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September 2009
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- Konjunktur-Indikator Deutschland, Thomas Spörer
- Candlestick-Analysen, Euro
Stefan Salomon - Wochenrückblick Rohstoff-
Terminmarkt , Jens Rabe
Forex - Tageskommentar
von Folker Hellmeyer, Chefanalyst der Bremer Landesbank
5. März 2010
Gestrige Entscheidung der EZB ohne Überraschung – heute Arbeitsmarktdaten aus den USA
EUR/USD eröffnet heute bei 1,3580. Die über Nacht gehandelte Bandbreite war sehr gering.
Vermutlich wird bis zu den Arbeitsmarktdaten heute Mittag (14.30h) auch nicht viel passieren.
EUR/JPY liegt bei 121,30. USD/JPY bei 89.30.
Der Leitzins der EZB bleibt unverändert bei 1,00%. Die EZB rechnet bis 2011 mit einer schwachen Konjunktur und einer niedrigen Inflation. Trichet sieht das Wirtschaftswachstum der Euro-Zone in diesem Jahr zwischen 0,4 und 1,2 %. Die Teuerungsrate wird für 2011 in einer Bandbreite von 0,1% bis 1,5% erwartet. Ein höheres Inflationsziel ist nach Trichets Meinung kontraproduktiv – Zinserhöhungen macht er nur von einer höheren Inflationserwartung abhängig. Zu EUR/USD gab es nichts Neues. Betont wurde erneut, dass die EZB die USA in der Betonung eines starken USD unterstützt.
Griechenland hat unterdessen gestern eine Anleihe über 5 Mrd. Euro auf dem Kapitalmarkt platziert. Das Interesse an dieser Anlage war groß. Es gab Angebote im Volumen von 16 Mrd. Euro. Für die Anleihe wird ein Risikoaufschlag von 3,1 % über einem vergleichbaren deutschen Papier bezahlt. Das rege Interesse zeigt, dass die Ausfallwahrscheinlichkeit Griechenlands am Markt als relativ niedrig angesehen wird – dies ist nach Auswertung aller bisher verfügbaren Informationen auch richtig so.
Das Bruttoinlandsprodukt der Euro-Zone ist –wie erwartet- im vierten Quartal 2009 um 2,1 % gegenüber dem Vorjahr geschrumpft. Gegenüber dem 3.Quartal gab es ein zaghaftes Plus von 0,1%. Im Gesamtjahr 2009 brach die Konjunktur um 4,1 % ein – und damit so stark wie noch nie zuvor in der Geschichte der Währungsunion.
Gestern gab es zudem einige Veröffentlichungen aus den USA, denen wir uns kurz widmen möchten. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gingen geringfügig auf 469.000 zurück. Dies war im Mittel auch so erwartet worden. Der Trend zeigt hier weiter abwärts.
Die Auftragseingänge der Industrie fielen mit einem Plus von 1,7% im Januar positiv aus Insbesondere der Ordereingang bei den „dauerhaften“ Wirtschaftsgütern trug zu diesem Ergebnis bei (Neuaufträge +2,6%). Der untenstehende Chart zeigt den positiven Trend der vergangenen Monate nach dem starken Einbruch in 2009.
Heute schauen wir –wie jeden ersten Freitag im Monat- auf die sog. „Nonfarm Payrolls“ aus den USA . Der untenstehende Trend sollte sich dabei verfestigen. Die Zahl wird mit -50.000 erwartet.
In der Regel ist alleine die Veröffentlichung der Zahl eine anschließende Kursbewegung in EUR/USD von 1 bis 2 Cent wert. Eine Prognose dieser Zahl ist sehr schwierig. Die historischen Daten sind nachfolgend dargestellt.
Zusammenfassend ergibt sich ein Szenario, das nach wie vor den Euro gegenüber dem USD favorisiert. Ein Unterschreiten der Unterstützung bei 1.3430-1.3450 neutralisiert den positiven Bias des Euros.
Termine am 5.3.2010:
| Daten | zuletzt: | Konsensus: | Bewertung: | |
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| D | Auftragseingang Industrie Jan. | -2,3% |
1,5% |
(12.00) Nach schwachem Vormonat ist jetzt Erholung angesagt. |
| USA | “Nonfarm Payrolls” Feb. | -20.000 |
-50.000 |
(14.30) Diese Zahl ist – wie immer - dazu geeignet den Devisenmarkt nachdrücklich zu prägen |
| USA | Arbeitslosenrate Feb. | 9,7% |
9,8% |
(14.30) Spielt die untergeordnete Rolle |
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